真正的投资专家明白这三条路 巴菲特经典名言

股票行情  2021-02-16 18:40:57

真正的投资高手,都理解这3条路径

很多人都有这样的经历:

听了一些圈内人的消息,开始可能不太在意,但听多了就开始动摇,然后逐渐加大立场,直到陷进去。

我自己在08年金融危机的时候分析过市场,认为牛奶只是中国人需要的。所以我一开始就坚定的持有伊利股份,认为长期持有这个国内乳业巨头一定会获得可观的回报。

但是,毕竟刚进入股市的时候,没有太多的自我效能感,也不知道要对市场心存敬畏。所以听亲戚朋友多次推荐八卦股后,我开始思考“走捷径”。

果然,捷径往往通向滑铁卢。

这只八卦股票在短短3个月内成功腰斩,半年后被砍到膝盖。我忍无可忍,在地平线上切肉。

与此同时,伊利股份12年来取得了令人瞩目的成就:

真正的投资高手,都理解这3条路径

10年来,随着经验的积累和阅读,我积累了很多关于投资的知识,越来越意识到投资没有捷径,只有一条路。

以下三条路径来自喜马拉雅资本管理公司的创始人陆离。他不仅经常参加巴菲特和查理·孟格的活动,还被视为巴菲特的接班人。甚至芒格家族的资产都由陆离管理。

相信学完这三条路,你也能像我一样受益匪浅。

真正的投资高手,都理解这3条路径

01

途径1:了解业务

投资的本质是什么?

是为了赚差价吗?

不,差价是零和游戏,你赢或输或赢的游戏。

你看到股价在早上9点31分上涨,担心再次上涨会“踏空”,于是迅速买入,交易结束后,你预期它会继续上涨。你想明天一赚钱就扔出去,然后再找下一个猎物。

如果你在重复这样的动作,那么你是在试图“赚取差价”,这不是投资,而是投机。

投机者眼里只有股价,所以更容易被短期波动所左右。所以他们买股票买的好就不开心,买的少就不开心,涨就不开心。当满仓崛起时,最好是快乐的。

然而,世界上哪有这样的好事?

然而,“赚差价”的投机者似乎上瘾了。他们看着股价上下波动,频繁操作,继续给证券交易所投稿费。

投机不是投资,那么投资的本质是什么?

投资的本质是一个好的公司能够长期持续的带来现金流入,支撑这个好公司领先地位的是他们提供的产品和服务能够持续的满足人们的需求。

所以,你想投资一个公司,首先要了解它的业务,你要知道它是做什么的,为什么比别人好,它的产品满足什么样的需求。

巴菲特说:要想成为一个好的投资者,首先要成为一个好的商人。

要成为一个好的商人,你必须彻底研究公司的业务。

比如,牛奶是最容易理解的业务之一。

人类对牛奶的需求可以追溯到公元前。纵观现代中国14亿人口,几乎每个人每周都吃奶制品。所以这个行业的佼佼者自然不容易被其他公司颠覆。

同样,中国人每年吃7亿头猪。中国人对猪肉的需求是不断的,所以谁能以更便宜的价格满足中国人的需求,谁就能在这项业务中获得更好的回报。

所以,了解业务是任何投资者的出发点。只有了解业务,才能做无根的购买决策;只有当我们对商业有了更好的理解,我们才不那么容易受到流言蜚语的影响。

真正的投资高手,都理解这3条路径

02

路径2:理解圈

我们都听说过舒适区,也知道不能生活在舒适区,所以要尽量让自己在学习区学习。

但是这里的能力圈和舒适圈、学习圈是有很大区别的。

这里的能力圈是由你的兴趣来定义的。

例如,陆离老师在投资之初喜欢寻找便宜的证券,因为他没有经验,不想赔钱,所以买最便宜的股票成为最好的选择。

但后来随着经验的积累,他开始了解业务,逐渐知道业务是如何演变的,为什么保持领先地位。然后他的兴趣开始集中在那些优质公司,然后开始投资那些价格合适的优质企业。

然后,陆离先生发现投资二级市场并不能让他满意,因为他发现太多的投资者在二级市场上反复玩零和游戏,他想追求双赢。

这促使他在后来的职业生涯中参与并创建了几家创业公司,从最初的百万美元逐渐发展成为一家控制数百亿美元的投资基金公司。

当然,你可能会觉得陆离的能力圈和我们普通人的差距太远了。

然后你可以从你感兴趣的领域入手,把它们变成你的能力圈。

比如有些投资人喜欢宠物。她发现身边的人越来越愿意花在宠物身上。于是她开始上网查资料,发现中国宠物经济正在崛起,彗星人的增长明显高于王兴仁;于是她开始投资一家重型宠物公司的基金,以吸猫爱好者的身份开始了自己的宠物轨迹投资。

其他人对光伏感兴趣。他看到西部光伏产业解决了三大问题:土地沙化、畜牧业和草原贫瘠、当地居民收入。于是他也开始研究光伏跟踪的龙头企业,关注光伏发电和火力发电的成本差异,同时逐渐将月薪投入到光伏相关的投资品种中。

所以,你看,如果你也能以兴趣为出发点,开放并不断拓宽挖掘自己的能力圈,你是否也能在享受对方的同时成为某个行业轨迹的观察者,并在这个过程中成为深度投资者,赚取长期回报?

真正的投资高手,都理解这3条路径

03

途径3:了解销售的时机

除了了解业务和能力圈,还要最终了解什么是好的销售机会。

很多人卖出去就涨,总是赚点小钱就跑路,卖出去总是没规矩。

陆离老师认为,卖股票只有三种情况:

第一,发现买错了。

比如听了小道消息,冲动购买是在情绪的作用下形成的,是时候坚决尽快卖出了。

陆离老师还强调,即使这是一个正确的错误,也有必要果断地结束这项投资。

什么是对什么是错?

其实很明显是错的,只是一直在涨。

很多投资者看到这种情况往往会很幸运,多投一点也不晚。但正是这种幸运的态度,才会打破自己定下的规则。久而久之,总会有自己的惨重损失。

第二,股票估值过高,已经疯了。

每一次牛市结束,都会有一部分股票因为整个市场的热情而疯狂,市场进入愚笨阶段。

巴菲特曾经说过:只有洪水退去,你才知道谁在裸泳。

股市越是泛滥,当个股涨得太高的时候,就必须及时获利,因为当最后的买入力量耗尽的时候,就是这个箭头开始转向自由落体的开始。

第三,当你找到更好的机会。

还记得投资的本质吗?

是的,是一家带来持续现金流的好公司。

毕竟投资组合是机会成本。

当你找到了更好的投资目标,机会成本就等着你去优化了。

这时,你的卖出和买入将帮助你迈上一个更高的台阶。

真正的投资高手,都理解这3条路径

临终遗言

人的一生要走很多路。在投资的道路上,想走捷径的人最后都会走弯路。

其实辛苦的路从来都不拥挤。

当我们可以继续学习的时候:

1.了解业务

2.理解能力圈

3.了解销售的时机

我们也可以跟在陆离老师后面,成为真正的投资人。

祝福。互相鼓励。

-

好了,今天就到这里。

每一次知识的结晶为你浓缩,

每次都和你一起做一个有战略眼光的更好的人。

我是行为心理学的研究者和实践者。

我是畅销书《行为成瘾》的作者何,我的文章会定期更新。

请赞,转发,评论,关注我。

希望通过这篇文章的交流只是我们共同成就的开始,

因为人生所有的修炼,都只是为了在更高的地方遇见你。

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如果你对理财和投资感兴趣,我推荐你读:

投资股票提高胜率的五个因素


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