黄金论坛361介绍巴菲特是否卖错了航空股。 小麦财经行情资讯

股票行情  2021-03-29 08:13:08

在今年2月20日至3月23日经历了一个多月的悬崖式下跌后,美国三大股指与标准普尔500指数指数的历史高点相差不远。在这种背景下,美国航空股也在从低位上涨。上周,美国航空股像彩虹一样上涨。巴菲特的四大航空股也全线飙升。在巴菲特公开宣布清仓后的一个多月里,一些股票价格翻了一番。其中,

面对美国航空股的强势反弹,很多网友感叹:“股神有时候会失手,所以能亏很多。”“股神垫底卖,心里一定很痛苦。”。美国总统特朗普忍不住笑了,他说:“沃伦·巴菲特不久前卖掉了航空公司的股票。他一生都是对的,但有时甚至像巴菲特这样的人——我非常尊敬他——也会犯错。他们应该保留航空股,黄金论坛361因为这些公司的股票大幅上涨。”那么,巴菲特真的是“赔钱”吗?他会后悔吗?作者认为,巴菲特这次投资航空股肯定是亏了,但他可能不会后悔。为什么?请看作者的简要分析:

首先,航空股的减持是因为坚持投资原则。巴菲特有自己的投资原则和纪律,始终坚持和严格遵守自己的原则和纪律,这是他长期立于不败之地的最重要原因。巴菲特在今年5月初举行的第一次网上股东大会上解释了出售航空股票的原因:“我们出售航空股票,不是因为我们认为股市会下跌,不是因为有人降低了目标价,也不是因为有人降低了年度利润预期,也不是。...我承认我的错误,我的评估也有错误。”从他的解释中不难看出,他减少航空股与新冠肺炎疫情等突发原因没有直接关系,而是因为他后来发现原来的评价有问题,也就是说,他发现购买航空股的原因并不存在。如果他这个时候继续持有航空股,坚持之前的无疑是错误的。这对巴菲特来说是最关键的。因此,他必须减持,这符合巴菲特的投资原则。

其次,巴菲特购买上市公司的股票是为了分享企业的利润,不是为了获得分红,也不是为了获得低买高卖的差价。巴菲特说,根据之前的计算,他们分别投资70亿美元和80亿美元购买四大航空公司各10%的股份,每年可以获得10亿美元左右的利润,他们觉得这个利润可以上去。他还说,他们把这些航空公司作为一个整体收购,股价下跌40%或以上不会对他们的投资造成损失,只有当他们投资的企业的业务真正恶化时,他们才觉得自己遭受了损失。所以,本质上,巴菲特是一个产业投资者,而不是股市的大投机者。然而,当他重新审视自己对航空股的判断时,发现自己错了,因为四大航空公司都要借100亿或120亿美元。这么大一笔钱,只能用未来的利润或者通过发行股票和股票期权来偿还。那样的话,这些航空公司未来的利润就会被消耗掉,投资者就无法分享利润了。

第三,巴菲特从来不做无底投资。在新冠肺炎疫情这样一个小概率事件突然爆发后,巴菲特明显感到航空业的未来前景变得飘忽不定。而这种不确定性对他来说尤其无法忍受。他说,他不知道人们需要多久才能像去年一样正常飞行,可能需要两年或三年。在他眼里,航空公司的业务已经不像以前那么明朗了。他不知道这个行业的未来会怎样。显然,面对这样的不确定性,巴菲特不可能安心持股。虽然他也说自己对航空股的未来可能是错的,但也希望自己是错的。但按照巴菲特的投资原则,黄金论坛361宁可错过一只好股票,也不要被吓到,更不要说减持航空股后还能拿到很多现金。有了这笔巨款,巴菲特可以耐心地找到下一个他可以安心持有的好公司。毕竟在之前的闪跌之后,361黄金论坛361市场已经出现了更多物美价廉的股票。

以上分析基于巴菲特在今年股东大会上的发言和他的投资风格。可能并不能完全真实地反映他低水平削减航空库存的初衷,但应该更接近。至于有人问巴菲特,这些航空股在低减持后股价翻了一倍,他会后悔吗?作者认为,许多普通投资者可能会后悔不得不捶胸顿足,甚至称自己不走运,但巴菲特肯定不会。他是见过大风暴的投资大师,他严格按照自己之前设定的投资原则买卖航空股票,坚持自己的原则应该是一个投资者最基本的素质。况且,70亿美元、80亿美元的投资规模对于普通人来说虽然大,但在巴菲特的总投资板块里也算不上什么大数目,而且他能负担得起这笔钱。总之,巴菲特买卖航空股与大盘和个股仓位无关,与k线图质量无关。他只是按照自己的逻辑交易。也许有一天,当他发现自己的逻辑有问题时,会主动调整投资策略。


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